2022 február 10 írom ezt a bejegyzést. Az elmúlt hónapban nem telt el nap anélkül, hogy ne tette volna fel valaki a kérdést:
„Mi lesz most esik a piac, száljunk ki ? „
Főleg azok teszik fel nekem az ilyen jellegű kérdéseket akik az ügyfeleim és tőzsdei befektetéseket tartanak a portfóliójukban. Millió racionális válasz van erre a kérdésre de a válasz most is csak egy nagy
„Attól függ”
Leírom nagy vonalakban mi történik most a részvénypiacon, hogy miért esik az SP500. A többségnek elég nagy kitettsége van SP500 ban azért ez a piac foglalkoztat a legöbbeket.
Az elmúlt két évben és néhány hónapban ha megnézzük az SP500 tech szektorát amit a QQQ (nasdaq ETF) görbéjén látunk, akkor jól kivehető, hogy elhúzott a piac melett (SP500 melett).
Hogy a fenébe lehet most esés hiszen már megszoktuk az éves 20% kot igaz?
Ami korábban nagyot emelkedett, most lehúz
A jól ismert FAANG részvények. Facebook, Google, Amazon, Netflix, Apple. Nézzük őket egymás mellé rakva:
Google -6,8% , Facebook -32%, Amazon -11%, Microsoft -9,9%, Netlflix -38,5%, Apple +14,%,
Ők bizony nagy játékosok a piacon. Az SP500 egy kapitalizáció szerint súlyozott index és FAANG vállalatok brutális nagy súllyal szerepelnek az indexen belül. Tehát ha SP500 kitettséged van akkor erősen függ a portfóliód teljesítménye ezen cégóriások árfolyamától.
Jól kivehető egyes cégek méretének nagysága. Ha ők együttesen mozdulnak valamerre az húzza az egész indexet. Ez van. A befektetés nem egy nyílegyenes vonal felfelé. Itt ott elszenvedünk lejtmeneteket és nehezebb időszakokat de ezért cserébe hosszú távon szép eredményeket nyújt a piac. Ezt hívjuk kockázati prémiumnak.
Na de mégis mitől zuhantak most a tech óriások?
Egész egyszerűen nem olyan jelentéseket adtak a cégek mint amit az elemzők vártak. Sokkal magasabb várakozások voltak beárazva az árfolyamokba amelyek a valóság kiderülésekor rögtön zuhanásba kezdtek. Mielőtt tényleg az eladás gombot kezdenéd nyomogatni nem történt ám katasztrófa.
A Meta (facebook) esetében az elemzők további 30% kos növekedést jósoltak de a vállalat csak 17%-kot prognosztizál. A metaverzum felépítése egy pénzégető és az új IOS változtatások is több milliárd dollártól szabadítják meg évente a metát.
Az Apple röviden úgy csapott oda most a Metának, hogy letiltotta a Facebook aplikáció követését a háttérben, amikor az alkalmazás nem fut. A platformon ebből kifolyólag kevésbé tudja optimálisan célozni a hirdetéseit és azok kevésbé relevánsak. Ha kevésbé releváns egy hirdetés akkor a hirdetők elfordulnak a facebooktól mert egységnyi marketingre szánt pénzből kevesebb találat ér célba ami bizony bevételcsökkenéssel jár végsősoron.
Másik dolog pedig az, hogy a részvénypiacon nem mindenki gondolkodik hosszú távon. Talán kijelenthetjük, hogy a rövid távon gondolkodók többen is vannak. Ők ilyenkor elfordulnak a zuhanó cégek papírjaitól és új célpontokat keresnek. Kiváló lehetőségeket teremtve ezzel nekünk hosszú távú befektetőknek.
A kapzsiság nem szép dolog…
Szóval ha az amerikai piacot tartottuk az elmúlt két évben akkor 41% hozam volt a csúcspont.
Most járunk 33% kos emelkedésnél és az annyi mint összesen 8%-nyi mínusz a csúcstól nézve? Ez lenne a katasztrófapillanat ami miatt fel kell tenni a kérdést: „Esik a piac, el kéne most adni ?” .
Ugyanezt ha megnézzük a globális index esetében (Msci world) akkor a csúcs 33% volt és onnét csökkent 23%-kot ami jelenleg már vissza is emelkedett 28,5%-ra. Szóval itt is a csúcsról max. 10%-kot estünk ami visszatekintve a múlt kimagasló hozamaira még mindig nagyon jó teljesítmény.
A kapzsiság nem szép dolog és 2 év alatt keresni 40%-kot a karosszékből szerintem nem rossz. Sőt rendkívül kimagasló.
Attól Függ..
Ha vérprofi kereskedő és részvényelemző vagy akkor tudod mikor kell kiszállni és ami még fontosabb, hogy tudod, hova kell átemelni a tőkét, hogy folytatódhasson a profitszerzés.
Ha lakossági befektető vagy és hosszú távon, széles körű diverzifikációval fektetsz be akkor nem a kiszállást kéne 10%-kos eséseknél fontolgatni hanem a friss tőke újrabefeketését, hiszen ekkor olcsón vásárolsz (videó erről itt).
Sok sikert a vagyonépítésben.